在路上云课堂 > 资本运作 >初创企业股权设计(7集 )
 

初创企业股权设计

讲 师
薛中行
课程时长
02:54:00
集数
7集
购买有效期限
3个月
学 费
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课程介绍

第一集 初创企业三三制股权设计的艺术

股权设计有没标准答案?

静态vs动态

艺术vs科学

答案vs方法

创业企业发展的最大矛盾:

如何确保控制权的前提下有效稀释股权!

我们能否多少取决于我们能剩多少。

控多少?

完全控股分界线——2/3

绝对控股分界线——1/2

相对控股分界线——1/3

第二集 有限责任和股份公司有什么区别

谁来控?

1个实质控制人

能保证对公司的绝对控制,股东在出现分歧的时候能够有效控制局面,避免公司产生振荡

N个创始合伙人

参与公司创始与实质控制人形成一致行动人

无限个事业合伙人

事业无限 合伙人无限

第三集实股不够了?怎么办?

同股同权vs同股不同权

股东的权利是可以有差异的

单层股权vs双层股权

投票权与收益权的分离

实股vs虚拟股

多数人只需要虚拟股

第四集 虚拟股和代持股的巧妙运用及其法律地位

双层股权制度-最大限度的保护创始人

Facebook Inc.(FB)和谷歌(Google Inc., GOOG)等美国大型科技公司均采用双级股权结构。在这种股权结构下,企业可发行具有不同程度表决权的两类股票,因而创始人和管理层可以获得比在采用这种股权结构下更多的表决权。而对冲基金和财务股东将更难以掌管公司决策权。

股东权力可自决!

上帝的归上帝!凯撒的归凯撒!股东的归章程!

公司治理的很多事项没有法定只有约定。

第五集 期权的本质、特性、运作原理及其潜在作用

动态调整靠期权!

创业企业的期权依然有意义

期权制度可以让股权活起来

更多设计靠虚拟股

企业家、投资人、员工眼中的股权并非一个东西。多数人只需要虚拟股就够了。

中国的虚拟股智慧--身股机制

中国票号中传统的“身股”机制,有效地解决了东掌之间的委托——代理问题东家相当于

董事长——掌柜相当于CEO——身股相当于人力资本股

第六集 晋商制度的现实运用

乔家大院的“身股”机制

乔家大院的主人公乔致庸创办的大德通票号,1889年银股为20股,身股9.7股;而到1908年,银股仍为20股,身股却增至23.95股,几乎达到20年前的2.5倍。从1889年到1908年20年间,银股的比例变小了,但由于整个蛋糕做大——分红总额增大了,财东最终所分得的银子不是少了,而是大大增加了。

第七集 初创企业到底应该给身股还是给期权

身股——分红权(干股) 身股并不是普通意义上的股份,仅仅是一种分红权。换言之,身股与银股都参与分红,但人在身股在,人离开票号,身股自动取消(票号给予死去员工的两个账期分红权是另一种情况)。各个票号身股参与分红方式不同。有的票号是一股银股与一股身股同权参与分红,有的票号是首先按比例分开银股与身股,然后再分红。

讲师简介

  • 经邦咨询创始合伙人,云经邦掌门人,复旦大学客座教授
    他,经邦咨询创始合伙人,云经邦教育掌门人,16年专注于股改一件事;
    他,中国国学院(隶属于中华人民共和国文化部)智慧金融学院院长,
    毛泽东学院特聘顾问,复旦大学客座教授;
    他,股权布局理论开创者,“五步连贯股权激励法”创始人,
    国内实战派股权激励专家,资深投资银行专家;
    他,股权价值的发现者和创造者,是禹王集团、展唐科技、王力集团、
    克明面业等几十家行业知名公司的首席股权激励咨询顾问,造就众多上市公司,持有100多家公司的股权。
    他,中华文化的践行者,世习易医,钻研《易经》数十载,
    集现代商业经济与中国古典哲学的双重思维方式和文化底 蕴于一身。

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